疯狂的比特币：压垮黄金和房地产的投资标的

1. 什么是比特币？

如果你还不了解比特币，那你一定错过了今年最火的投资。自 3 月以来，比特币的单一价格已超过一盎司黄金。截至6月6日比特币以什么为单位，比特币价格再次创下新高，单价突破2800美元。接下来，我们将进一步解读世界上最昂贵的电子货币：

比特币是由神秘人创造的

比特币于 2008 年由化名 Satakhi Nakamoto 的人在题为“比特币：点对点电子现金系统”的论文中首次提出。但没有人能说神秘的中本聪是谁，或者他是否是一个团队。据 Wired 报道，中本聪拥有大约 100 万个比特币，现在价值超过 260 亿美元。2016 年 5 月，传闻澳大利亚企业家 Craig Wright 是比特币背后的大师。但到目前为止，比特币的发明者从未出现过。

比特币是一种“加密货币”——既加密又保密

加密货币是货币，就像美国使用美元或欧洲使用欧元一样。但它们都是数字化的，所以你不需要随身携带纸币或硬币，但你可以用它来购物或理发。加密货币不受政府和中央银行监管，仅由全球所有比特币用户控制，并在称为“区块链”的公共分类账上运行。

区块链非常复杂且难以破解

“区块链”是一种在线分类账，保存着每笔比特币交易的安全记录。每次有人购买、出售或交换货币，都会被区块链记录下来，每个区块链都包含数百笔交易。《比特币专家指南》的作者 Thomas A. Meyers 说，每 10 分钟，所有比特币钱包中都会有一条加密信息流通。

区块链分布在每个带有比特币钱包的设备上，这些区块链不受任何人控制。每个人都可以看到每笔交易，但区块链上没有显示名称——只显示公共“密钥”。迈耶斯说：“这样做的一个好处是迫使政府、慈善机构和公司保持透明。但是，由于比特币是一种匿名交易，它也助长了非法活动。”

“比特币区块链和比特币本身的设计使得黑客攻击成为可能，”迈尔斯说。“但黑客入侵需要一百万年。虽然比特币本身非常稳定和安全，但是，交易所和第三方钱包可能会被盗，并且已经被黑客入侵。”

2. 拥有比特币

比特币可以在在线比特币交易所购买。例如在中国，人们通常选择 okcoin 或 Btcchina 平台。在北美市场，coinbase平台更受欢迎。客户可以使用信用卡或借记卡购买比特币。客户使用比特币在名为“钱包”的第三方应用程序上买卖商品和服务。安装比特币钱包应用程序后，每个人都会获得一个个人密钥——一个复杂的个人识别号码，称为十六进制代码。它看起来像这样：

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挖矿是获得比特币的另一种方式，它实际上是通过“劳动”来换取奖励。但是，您不需要自己实际挖矿来换取比特币。挖矿实际上会消耗计算资源来处理比特币之间的交易，确保网络安全并使网络中的每个人保持同步。可以理解为比特币的数据中心，在交易过程中充当中介平台，保证网络运行和安全支付。此外，矿工在挖矿时会获得新币奖励。

3.价值和近期收益

比特币和所有纸币一样，本身没有价值，只是一种媒介，但比特币没有物理形式。因为人们愿意承认比特币是一种货币形式，它的价值也是人们赋予的。同时，与黄金等其他贵金属一样，比特币的总量也是固定的，即在发明时恒定为2100万。比特币的价格是由市场供求决定的。当对比特币的需求增加时，比特币的价格就会上涨；当需求减少时，价格下跌。目前，比特币还处于一个相对较小的市场，因此价格更容易受到外界的影响和波动。

2014年，当时全球最大的比特币交易平台，总部位于东京的Mt.Gox宣布遭到网络攻击，随后申请破产保护，比特币下跌。

2016 年 8 月，比特币再次暴跌，当时黑客从香港比特币交易所 Bitfinex 窃取了价值约 6900 万美元的比特币。此后，该交易平台已赔偿客户的损失。

政府对比特币的干预也是比特币价格波动的另一个重要原因。今年4月1日，日本内阁签署比特币可用于支付的法案正式生效，承认比特币的法律地位。当天比特币价格小幅上涨。政府对比特币合法性的认可，意味着比特币将正式成为日本人生活中的一种支付手段。应运而生的是市场对比特币需求的上升以及比特币在未来生活中的广泛应用。5月12日爆发的勒索软件攻击导致比特币市场再次小幅下跌。不过，近期媒体对比特币的报道，再次提升了人们对比特币的认知，比特币价格持续上涨。

图：比特币上市以来价格走势｜coindesk

这些消息不断传出后，更多人看到了比特币的价值和投机机会，尤其是在亚洲市场。2016年，中国是比特币交易的主导力量。但在交易所改变收取交易费用的政策后，不收取交易费用的日本市场反超中国成为新的主导力量。从下图可以清楚地看出，24小时内，人民币/比特币的交易量仅占比特币总交易量的13.42%，而日元/比特币账户的总交易量为 30.72%。与此同时，一度火爆的欧洲市场也退居第五位。

图：截至 6 月 6 日 19:54:31 UTC 过去 24 小时内以本国货币计价的比特币交易总额 | 科因希尔斯

4. 其他虚拟货币

比特币不再是佼佼者。据彭博市场新闻报道，自 2013 年比特币进入市场以来，一波加密货币如雨后春笋般涌现。

尽管比特币的价格自 2017 年初以来上涨了 100% 以上。但其他数字货币逐渐抢走了比特币的风头，比特币的市场份额有所下降。以太币是 2015 年推出的比特币的替代品，今年已上涨 2,000% 至 207 美元左右，并得到摩根大通、英特尔和微软等大公司的支持。与此同时，在宣布与摩根大通合作后，Zcash 的价值也增长了 200%。截至 5 月 26 日，比特币占整个数字货币市场的 40% 左右比特币以什么为单位，低于今年 2 月的 85% 左右。

华尔街区块链联盟主席 Ron Quaranta 表示，现在估计有 700 个比特币竞争对手。尽管比特币仍然是最有价值的加密货币，但比特币的未来取决于它能否领先于其他加密货币竞争对手。

图：2017年5月21日起，以太坊、瑞波币、NEM、莱特币、达世币、门罗币、魔像币、Zcash等七日涨价。

总结

比特币价格波动可能源于媒体对刺激投机需求的报道增加、对不确定性的恐惧以及过时的非理性繁荣和贪婪等因素。由于其总量是恒定的，比特币不会经历恶性通货膨胀并导致大幅贬值。但比特币市场仍然存在风险，潜在的技术失误、相互竞争的货币和可能导致其过时的政治问题。比特币虽有机会，但市场尚不成熟，投资需谨慎。